- [Decode the QR Code] 주도주가 이끄는 강세장, 연말 대응 전략
- 2025/11/03 https://www.hmsec.com/mobile/research/research01_view.do?serialNo=35144
- 10/27일 KOSPI는 종가 기준으로 처음 4,000pt를 돌파하는데 성공. 연초 이후 반도체, 기계, 상사,자본재, 조선 업종의 기여도 높음
- KOSPI가 4,000pt를 돌파하는 과정에서 주도주의 역할이 뚜렷했던 만큼, 주도주의 지속성을 점검할 필요
- 펀더멘탈과 밸류에이션이 동시에 개선되는 국면. 과거 동시 개선이 확인됐던 구간에서 증시는 상승 탄력을 유지했던 경험을 참고할 필요
- 3분기 실적시즌을 거치면서 시장의 초점은 올해 성과에서 2026년 이익 전망으로 이동. 2026년 이익에 대한 민감도는 11월에 더욱 높아질 것
- 반면, 이익의 성장성 측면을 동시에 고려한다면 올해의 이익 증감률에 집중하는 전략이 11월에 유효할 것
- 2025년의 성장 + 2026년의 기대 + 현재의 주도력과 수급 컨디션을 종합적으로 고려한 Top-Picks 선정
- KOSPI가 4,000pt를 돌파하는 과정에서 주도주의 역할이 뚜렷했던 만큼, 주도주의 지속성을 점검할 필요
- 펀더멘탈과 밸류에이션이 동시에 개선되는 국면. 과거 동시 개선이 확인됐던 구간에서 증시는 상승 탄력을 유지했던 경험을 참고할 필요
- 3분기 실적시즌을 거치면서 시장의 초점은 올해 성과에서 2026년 이익 전망으로 이동. 2026년 이익에 대한 민감도는 11월에 더욱 높아질 것
- 반면, 이익의 성장성 측면을 동시에 고려한다면 올해의 이익 증감률에 집중하는 전략이 11월에 유효할 것
- 2025년의 성장 + 2026년의 기대 + 현재의 주도력과 수급 컨디션을 종합적으로 고려한 Top-Picks 선정